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2017年融资租赁行业前景分析

 

通过对融资租赁行业现状及数据分析了解到,2006年,中国租赁行业只有80家公司,内资20家左右,外资50家左右。有租赁业内专家测算,2016年全国融资租赁企业大致可达到7400余家,业务总量上全行业合同余额约为5.2万亿元人民币,行业增长速度比去年同期增长近20%

截至2016年底,融资租赁公司总数达到7400多家,其中,内资融资租赁公司为220多家,外商投资的租赁公司达到7210多家,银监会监管的金融租赁公司为60多家。

不论是从租赁公司数量,还是从行业总的资产规模,这几年都呈现大的增长。大量机构、大量资金的快速涌现,从一个侧面反映了融资租赁行业被普遍看好,过去几年正在快速发展。

总之租赁行业整体规模仍呈现一片火热,实现逆周期增长,租赁行业成为经济新常态下的一大亮点。

一、融资租赁行业的挑战

融资租赁行业的挑战也不少,目前有不少租赁公司面临着多重经营压力的挑战。比如资产质量的压力。虽然融资租赁行业有一定的抗经济周期的作用,但是毕竟也受经济下行的影响。在经济不景气的宏观环境下,融资租赁的承租人也会受到影响,其还款能力会下降。这时,对一些新设不久的融资租赁公司来说,会面临资产质量下降,坏帐风险增加的压力。

再比如人才压力。近年来,随着行业的爆发,租赁公司也在增加,但是人员团队短缺,经验不足,往往一些新人或者经验不多的人在重要岗位上担任职务,职能间的磨合时间不够。在此情况下,公司的经营面临着团队是否高效运营、高效配合的压力。

还有就是企业间的相互竞争非常激烈。同样一笔业务,大家都同时参与竞争,比较简单的方式,一是降价,另外就是降低对承租人的门槛,或者是降低风险控制的要求,很可能为公司的资产坏账埋下隐患。为新设的融资租赁公司带来一定的压力。

此外,目前大部分租赁公司的产品,还都是类银行信贷。多数租赁公司处于1.0阶段,激烈的竞争源于同质化、低水平。当前转型时期,需要控制风险,寻找差异化、专业化的定位。按照西方成熟租赁市场的经验,2.0阶段需要做一些经营性的租赁。同时,面对互联网+”、大数据、物联网这些新技术,如何去使用,对租赁公司来说也是比较大的挑战。

另一个挑战是,尚未建立全国性协会。多年来,由于行业由多部门监管,缺乏全国协会,只有二级协会和工作委员会。但是根据发达国家的经验,租赁业要想健康发展,就必须要有运作良好的全国性协会。

二、中国融资租赁行业发展前景分析

中国融资租赁业务量提升迅速,但渗透率偏低。自2008年起,中国融资租赁业务量不断提升,从占亚洲/全球比重从22%/3.0%提升至2013年的 50%/10.1%,成为世界租赁市场不可或缺的一部分。然而从设备投资渗透率来看,中国一直维持在2%-5%之间,自2011年达到4.97%的峰值后持续回落至2013年的3.1%;GDP渗透率2011-2013年分别为0.79%1.25%1.11%

(一)行业基数低,市场空间大

对租赁行业在市场融资工具中占有情况,国际上主要采用租赁渗透率来衡量,主要包括设备投资渗透率、GDP渗透率。

设备投资渗透率=租赁业务量/当年对厂房设备的固定资产投资,GDP渗透率=租赁业务量/当年GDP

固定资产投资渗透率的优点在于能够更准确地表征和衡量租赁与其他替代性融资工具之间的竞争关系。而GDP渗透率在数据稳定性、可得性和便利性上有更多优势。

租赁渗透率远低于其他主要国家,提升空间巨大。选取2013年全球前50大融资租赁国家(或地区)中、1981-2013年样本缺失率不超过20%的国家进行统计。从设备投资渗透率来看,全球租赁渗透率中位数为13%,韩国、日本维持在8%-9%之间,欧元区及巴西处于10%-20%之间,美国、加拿大和澳大利亚的租赁渗透率则超过20%GDP渗透率分化较大,2013年英国达到2.67%,德国2.01%,美国1.92%,中国台湾1.6%

从长期来看,中国的设备投资渗透率将逐步向15%GDP渗透率向1%逼近,对应市场规模将扩张3-4倍,发展潜力巨大。

(二)支持政策频出台,助力租赁行业发展

随着融资租赁业高速发展,相关行业政策相继出台,监管措施更加透明、完善。2014年以来,我国融资租赁行业在监管、法律、税收、会计等方面均取得了较大进展。

国务院于2015831日印发《关于加快融资租赁业发展的指导意见》,并于91日印发《促进金融租赁行业健康发展的指导意见》。这两份指导意见都是作为826日国务院常务会议关于促进融资租赁行业发展的具体指导意见,为未来融资租赁行业的发展指明了方向:在市场主导与政府支持下,向专业化方向发展,向综合服务体系发展,相关业务配套协同发展,向海外市场拓展,向新兴产业和战略产业发展。

(三)推动解决中小企业融资难问题

利用融资租赁,可以增强中小企业现金的流动性。融资租赁公司对租赁设备留有所有权,区别于银行注重企业的财务和经营能力以及担保状况。租赁公司更加关注设备租金能否收回,在承租企业不能支付租金时可随时收回设备。虽然租赁公司所要求的年租金率要比银行的同期贷款年利率高但银行往往有诸如补偿性余额等制约条件,融资租赁的租金率往往要低于银行贷款的年利率,减少了中小企业融资的成本费用。

融资租赁可以促进中小企业技术进步、增强竞争优势。用融资租赁的方式可以缩短项目建设周期,跟踪先进技术,使中小企业赢得市场先机,从而增强了中小企业的市场竞争力。

 

2017-05-23 14:15:01

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